Австралиец Эвелин Оуэн (Evelyn Owen) начал разработку автоматического оружия примерно в 1939 году, создав весьма необычный малокалиберный (5.6мм) пистолет-пулемет револьверного типа (с вращающимся барабаном вместо обычного магазина). Этот прототип не вызвал интереса, и в следующем году Оуэн создал более "традиционный" пистолет-пулемет под патрон 7.65х17 Браунинг, имевший примыкаемый снизу-сбоку коробчатый магазин.

Дальнейшие работы Оуэн вел на заводе Lysaghts Newcastle Works в Новом Южном Уэльсе (Австралия).

В 1941 году появились прототипы пистолета-пулемета под патроны 9 мм. Парабеллум, .45АСР и даже револьверный .38 Special. Однако армия заинтересовалась вариантом калибра 9 мм., и в 1942 году он был принят на вооружение под обозначением Owen Machine Carbine Mark 1 (Owen Mk.1-42).

В 1943 году появился следующий вариант, известный как Owen Mk.1-43, и имевший деревянный приклад.

Производство пистолетов-пулеметов Owen продолжалось до сентября 1945 года, всего было выпущено порядка 45 000 единиц.

В середине 1950-х годов имевшиеся пистолеты-пулеметы Owen прошли фабричное обновление, и служили до начала 1960-х годов, когда ин на смену пришли пистолеты-пулеметы F1, также австралийской разработки.

Пистолеты-пулеметы Owen использовались австралийской армией в ходе Второй Мировой войны, а также конфликтов в Корее и Вьетнаме.

Это оружие пользовалось популярностью среди солдат за простоту и надежность, хотя и отличалось изрядным весом.

Пистолет-пулемет Owen имеет автоматику со свободным затвором, стрельба ведется с заднего шептала (с открытого затвора). Ствольная коробка цилиндрической формы, ствол быстросъемный, фиксируется в ствольной коробке при помощи защелки, расположенной в ее передней верхней части. Такая конструкция диктуется устройством механизма взведения затвора - рукоятка взведения отделена от затвора и расположена в отдельном отсеке в задней части ствольной коробки. Такая конструкция позволяет избежать попадания пыли и грязи в ствольную коробку через прорезь для рукоятки взведения.

Для разборки ствол пистолета-пулемета извлекается из ствольной коробки, затем из нее вынимаются вперед затвор и возвратная пружина. Магазин коробчатый, примыкается сверху, из-за чего прицельные приспособления (мушка и диоптрический целик) смещены влево от оси оружия. Рукоятки управления огнем деревянные, приклад на первых серийных моделях Mk.1-42 был рамочный металлический, на более поздних - деревянный. Пистолеты-пулеметы Owen зачастую имели камуфляжную окраску металлических частей и приклада. Ствол был оснащен компенсатором, призванным уменьшить подброс ствола при стрельбе.

В пистолете-пулемете «Оуэн» использована довольно необычная схема подачи патронов — магазин устанавливается на затворную коробку сверху, а экстрактирование стреляных гильз осуществляется вниз. Прямой коробчатый магазин пистолета-пулемета вмещает 33 патрона. Патроны в магазине располагаются в два ряда.

Для обеспечения устойчивости при стрельбе пистолет-пулемет снабжен прикладом и двумя рукоятками пистолетного типа, одна из которых служит для управления огнем.

Стрельба из пистолета-пулемета может вестись одиночными выстрелами и очередями. При стрельбе очередями практическая скорострельность составляет примерно 120 выстрелов в минуту, а при стрельбе одиночными выстрелами — 40 выстрелов в минуту.

Смонтированный на левой стороне затворной коробки флажковый переключатель режима огня одновременно является и предохранителем.

Постоянный прицел, отъюстированный на 100 ярдов (91,44 м), расположен со смещением вправо. Наилучшие результаты при стрельбе из пистолета-пулемета достигались на дальностях до 75 м, однако эффективность его огня сохранялась на дальность до 200 м.

Во время войны были разработаны и выпускались несколько модификаций пистолета-пулемета. Если первая серийная модификация Mk.1-42 имела съемный металлический приклад рамочного типа и охлаждающие ребра на стволе, то в модификации Mk.1-43 использован деревянный приклад, а ребра охлаждения отсутствуют. Кроме того, для снижения веса пистолета-пулемета в расположенном под затворной коробкой кожухе выштампованы отверстия. Выпускалась также модификация Mk.1-44, аналогичная Mk.1-43, однако снабженная устройством для крепления клинкового штыка.

Была разработана также, но не выпускалась серийно модификация Mk.2-43 с иной конструкцией приклада и устройством для крепления штыка.